スマートベータファンドとは何かを、意味・重要性・活用の勘所まで、図解とともにやさしく解説します。
目次
スマートベータファンドの意味と位置づけ
スマートベータファンドは、一般的な市場指数（たとえば日経平均株価など）に代わる独自の指標に基づいて運用される投資信託または上場投資 trusts (ETF) の一種です。その特徴は、伝統的なキャピタル アセット プリシングモデルを改良し、より積極的で戦略的なアプローチを取り入れることにあります。
なぜスマートベータファンドが重要なのか
スマートベータファンドは、市場全体の動向に対する一般的な曝露ではなく、個別のファクター（例えばバリューやモメンタムなど）への曝露によって、特定のリスクとリターンを追求します。そのため、金融商品を選択する際や資産配分を行う際に、より細かい戦略を実現することが可能となります。
スマートベータファンドを読み解く勘所
スマートベータファンドを理解し活用する上で大切なことは、その運用方針や評価基準が一般的なインデックス・ファンドとは異なる点に注意することです。また、特定のファクターに対する過度の集中投資はリスクを高める可能性があるため、長期的な視点から様々なファクターを組み合わせた資産配分を考えることが推奨されます。
スマートベータファンドと関係の深い用語
スマートベータファンドとあわせて、特化型REIT、為替ヘッジあり、大和ダイワ、REIT格付、インパクト・ファンド などを押さえると、投資・資産運用の全体像がつかみやすくなります。
まとめ
スマートベータファンドは投資・資産運用を理解するうえで欠かせない用語です。意味と使われる場面をおさえ、関連用語と結びつけて学ぶと知識が定着します。
