ネガティブキャリー

ネガティブキャリーとは何かを、意味・重要性・活用の勘所まで、図解とともにやさしく解説します。

ネガティブキャリーの意味と位置づけ

ネガティブキャリーの意味・定義

なぜネガティブキャリーが重要なのか

ネガティブキャリーとは、金融商品の運用によって得られる利回りが、その商品を持つために支払わなければならないコストよりも低くなる状態を指します。典型的には、長期金利が短期金利を下回る場合に生じます。例えば、国債や他の固定収益証券を購入する際に必要な平均的な資金調達コストより低い利回りで投資を行うとネガティブキャリーとなります。

ネガティブキャリーを読み解く勘所

ネガティブキャリーがなぜ重要か・どんな場面で使われるか

ネガティブキャリーと関係の深い用語

ネガティブキャリーとあわせて、劣後社債、アセットスワップスプレッド、リバースデュアル債、一般会計債、スティープ化 などを押さえると、投資・資産運用の全体像がつかみやすくなります。

まとめ

ネガティブキャリーは投資・資産運用を理解するうえで欠かせない用語です。意味と使われる場面をおさえ、関連用語と結びつけて学ぶと知識が定着します。